Фонды

FundsHub.ru пересчитывает «Деньги»: рэнкинг эффективности паевых фондов облигаций

В журнале «Деньги» на этой неделе вышел рэнкинг паевых фондов по доходности за год. Данный рэнкинг корректен в плане того, что охватывает достаточный временной горизонт. Но, учитывая, что работа на фондовом рынке сопряжена все-таки не только с доходностью, но и с риском, мы решили дополнить этот рэнкинг своим. Он базируется на нашем интегрированном коэффициенте ФандсХаба, представляющем собой произведение показанной доходности и коэффициента Шарпа (меры доходность/риск). Рэнкинг ФандсХаба достаточно наглядно показывает насколько фонды, проводящие более рискованную политику, оправдали этот риск, или наоборот, несмотря на свой консерватизм, показали хорошую эффективность.

В журнале «Деньги» на этой неделе вышел рэнкинг паевых фондов по доходности за год. Данный рэнкинг корректен в плане того, что охватывает достаточный временной горизонт. Но, учитывая, что работа на фондовом рынке сопряжена все-таки не только с доходностью, но и с риском, мы решили дополнить этот рэнкинг своим. Он базируется на нашем интегрированном коэффициенте ФандсХаба, представляющем собой произведение показанной доходности и коэффициента Шарпа (меры доходность/риск). Рэнкинг ФандсХаба достаточно наглядно показывает насколько фонды, проводящие более рискованную политику, оправдали этот риск, или наоборот, несмотря на свой консерватизм, показали хорошую эффективность.

В скобках дано место в рэнкинге журнала «Деньги». В строке приводится значение доходности / к-т Шарпа / к-т ФандсХаба.

1 (12) ЛУКОЙЛ Фонд Консервативный (УК «УралСиб») 14,5 / 3.57 / 51,77
2 (1) Высокорискованные (бросовые) облигации (УК «ВИКА») 30,6 / 1,68 / 51,41
3 (-*) ПиоГлобал ФО («ПиоГлобал Эссет Менеджмент») 15,6 / 3,01 / 48,33
4 (2) Универсальный («Кэпитал Эсссет Менеджмент») 21.4 / 2,00 / 42.8
5 (6) КИТ - Фонд облигаций «УК «КИТ Финанс» 18,1 / 2,17 / 39,28
6 (10) Илья Муромец (УК «Тройка Диалог») 15,7 / 2.49 / 39,09
7 (24) Альфа-Капитал Резерв (УК «Альфа-капитал») 8,8 / 4,27 / 37,58
8 (8) Садко (УК «Тройка Диалог») 16,3 / 1,87 / 30,48
9 (20) Стерегущий (УК «Корабел») 11,4 / 2.55 / 29,07
10 (14) Лидер Финанс (УК «Монтес аури») 13,8 / 2,06 / 28,43
11 (16) АВК-ГЦБ (УК АВК «Дворцовая площадь») 13,7 / 1,99 / 27,26
12 (5) Альфа-Капитал Облигации плюс (УК «Альфа-капитал») 18,7 / 1,3 / 24,31
13 (3) Сапфир (УК Росбанка) 21/ 1,13 / 23,73
14 (22) АльянсРосно - Облигации ("Альянс РОСНО Управление Активами") 10,3 / 2.28 / 23,48
15 (9) Открытие-облигации (УК «Открытие») 16,2 / 1,35 / 21,87
16 (7) Русские облигации («ОФГ Инвест») 17,2 / 1.27 / 21.84
17 (15) Паллада-ГЦБ («Паллада Эссет Менеджмент») 13,7 / 1,53 / 20,96
18 (4) Финансист (УК Промышленно-строительного банка) 19 / 1,1 / 20,9
19 (23) Совершенный (УК «Пифагор») 9,6 / 1,87 / 17,95
20 (18) ALB Солид (УК»Солид менеджмент») 12,2 / 1,43 / 17,45
21 (19) Метрополь Зевс (УК «Метрополь») 11,7 / 1,32 / 15.44
22 (13) Алемар – фонд облигаций (УК «Алемар») 14,2 / 0,77 / 10,93
23 (21) АВК-фонд корпоративных облигаций (УК АВК «Дворцовая площадь») 10,5 / 1,04 / 10,92
24 (11) Пифагор – фонд облигаций) (УК «Пифагор») 15,5 / 0,68 / 10,54
25 (17) РИМ Первый (УК «РИ-Менеджмент») 13.5 / 0,67 / 9,05
26 (25) Тольятти-Инвест облигации (УК «Инвест-Менеджмент») 7,3 / 1.13 / 8,25

*- по какой-то причине этот фонд-миллиардник и один из старожилов рынка в рэнкинг «Денег» не попал.

Резюме:
Рэнкинг наглядно показывает, как одна группа фондов рисковала и оправдала риск, другая – была консервативной, но сумела выжать максимум. Есть и те, кто при риске и консерватизме соответствующего результата не добился. Интересно, что в первой десятке оказались все пять фондов с лучшими показателями по Шарпу, но всего два из рейтинга доходности. Значит, в данном случае победил «здоровый консерватизм».

Исходные данные по доходности и коэффициенту Шарпа Национальная лига управляющих

comments powered by Disqus