Инвестиции

Минфин предлагает размещать пенсионные средства за рубежом

Министерство финансов РФ предлагает расширить перечень финансовых инструментов, в которые могут инвестироваться средства пенсионных накоплений граждан, не выбравших управляющую компанию или НПФ. Такое предложение содержится в проекте основных направлений долговой политики РФ на 2006-2008 годы, представленном Минфином в Правительство РФ.

Министерство финансов РФ предлагает расширить перечень финансовых инструментов, в которые могут инвестироваться средства пенсионных накоплений граждан, не выбравших управляющую компанию или НПФ. Такое предложение содержится в проекте основных направлений долговой политики РФ на 2006-2008 годы, представленном Минфином в Правительство РФ.

В расширенный список предлагается включить: облигации субъектов РФ, облигации иных российских эмитентов, акции российских акционерных обществ и ценные бумаги иностранных эмитентов.

Как отмечается в материалах, анализ рынка облигаций субъектов РФ и корпоративных ценных бумаг свидетельствует, что "ни один сегмент российского финансового рынка не растет в объеме с такой скоростью, как объем средств пенсионных накоплений". Таким образом, по мнению Минфина, с 2009-2011 годов перечень объектов инвестирования пенсионных накоплений, не переданных в частные компании, должен расшириться за счет ценных бумаг зарубежных эмитентов.

Также появляется необходимость диверсификации инвестирования пенсионных средств по различным сегментам рынка, а также по видам активов внутри сегмента.

Минфин отмечает, что при "таком расширении спектра инструментов существующая конструкция инвестирования средств пенсионных накоплений посредством единственной назначенной управляющей компании становится неприемлемой". По мнению министерства, единственная УК, работающая со средствами "молчунов", не может быть наилучшим портфельным инвестором на всех сегментах рынка.

В связи с этим Минфин предлагает внести изменения в ФЗ "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ", отказавшись от размещения средств "молчунов" через единственную управляющую компанию. При этом Минфин предлагает схему инвестирования, при которой уполномоченный орган на основе прогнозов поступления денежных средств в накопительную пенсионную систему, прогноза состояния экономики и финансового рынка разрабатывает Инвестиционную стратегию размещения средств пенсионных накоплений. Стратегия утверждается Правительством. В рамках стратегии по каждому сегменту рынка формируются мандаты на управление, которые представляют собой объем пенсионных средств, передаваемых в управление одной УК на одном сегменте рынка. Число УК на каждом сегменте будет зависеть от объема средств и дополнительной диверсификации внутри сегмента. Компании, показавшие худшие результаты по итогам нескольких периодов, заменяются на основе нового конкурса.

comments powered by Disqus